Dźwignia operacyjna

Co to jest dźwignia operacyjna?

On Dźwignia operacyjna Jest to stopień, w jakim firma lub projekt może zwiększyć swoje dochody operacyjne poprzez zwiększenie korzyści. Firma, która generuje sprzedaż z wysoką marżą brutto i niskimi kosztami zmiennymi, ma doskonałą dźwignię operacyjną.

Im większy stopień dźwigni operacyjnej, tym większe potencjalne niebezpieczeństwo prognozy ryzyka, w którym stosunkowo niewielki błąd w prognozie sprzedaży można rozszerzyć na wielkie błędy w projekcjach przepływów pieniężnych.

Dźwignia operacyjna może być wykorzystana do obliczenia punktu równowagi spółki i znacznego wpływu na zyski poprzez zmianę jej struktury cenowej.

Ponieważ firmy o największej dźwigni operacyjnej nie rosną proporcjonalnie wraz ze wzrostem sprzedaży, firmy te mogą generować więcej dochodów operacyjnych niż inne firmy.

Jednak firmy o wysokim poziomie dźwigni operacyjnej są również bardziej wpływające na złe decyzje korporacyjne i inne czynniki, które mogą powodować spadek dochodów.

Charakterystyka dźwigni operacyjnej

Dźwignia operacyjna jest wskaźnikiem kombinacji kosztów stałych i kosztów zmiennych w strukturze kosztów firmy.

Wysoka i niska dźwignia operacyjna

Ma to klucz do porównywania dźwigni operacyjnej między firmami w tej samej branży. Jest tak, ponieważ niektóre branże mają wyższe koszty stałe niż inne.

Firma o wysokich kosztach stałych i niskich kosztach zmiennych ma wysoką dźwignię operacyjną. Z drugiej strony firma o niskich kosztach stałych i wysokich kosztach zmiennych ma niską dźwignię operacyjną.

Firma o wysokiej dźwigni operacyjnej zależy bardziej od wielkości sprzedaży, która ma rentowność. Firma musi wygenerować wysoki wolumen sprzedaży, aby pokryć wysokie koszty stałe. Innymi słowy, wraz ze wzrostem sprzedaży firma staje się bardziej opłacalna.

Może ci służyć: Węgierska metoda: co to jest, przykład

W firmie o strukturze kosztów, która ma niską dźwignię operacyjną, zwiększenie wielkości sprzedaży nie poprawi rentowności, ponieważ koszty zmienne rosną proporcjonalnie wraz z wielkością sprzedaży.

Koszty stałe i zmienne

Większość kosztów firmy to koszty stałe, które występują niezależnie od wielkości sprzedaży.

Podczas gdy firma uzyskuje znaczny wzrost w każdej sprzedaży i utrzymuje odpowiedni wielkość sprzedaży, koszty stałe zostaną pokryte, a zarobki zostaną uzyskane.

Inne koszty spółki to zmienne koszty poniesione podczas sprzedaży. Firma zyskuje mniej zysków dla każdej sprzedaży, ale potrzebuje niższego wolumenu sprzedaży, aby pokryć koszty stałe.

Stopień dźwigni operacyjnej

Formuła stopnia dźwigni operacyjnej jest:

Stopień dźwigni operacyjnej =

% Zmiana świadczenia operacyjnego netto / % Zmiana sprzedaży =

Margines / świadczenie wkładu netto.

Ta formuła rozkłada się w następujący sposób:

Marża wkładu = ilość x (zmienna cenowa cena)

Korzyść operacyjna netto =

[Ilość X (zmienna cena na jednostkę)-Wydajny koszt operacyjny]

Zalety i wady dźwigni operacyjnej

Dźwignia operacyjna może poinformować menedżerów, inwestorów, wierzycieli i analityków, jak ryzykowne może być firma.

Chociaż wysoki stopień dźwigni operacyjnej może być korzystny dla organizacji, często firmy o wysokim stopniu dźwigni operacyjnej mogą być podatne na cykl komercyjny i zmieniające się warunki makroekonomiczne.

Kiedy gospodarka kwitnie, wysoki stopień dźwigni operacyjnej może zwiększyć rentowność firmy.

Jednak firmy, które muszą wydawać dużo pieniędzy na nieruchomości, rośliny i maszyny, nie mogą łatwo kontrolować popytu konsumentów.

Może ci służyć: Zasoby finansowe: cechy, typy, przykłady

Następnie, w przypadku spowolnienia gospodarczego, ich zyski mogą się zawalić z powodu wysokich kosztów stałych i niskiej sprzedaży.

Firmy o wysokiej dźwigni operacyjnej są bardziej podatne na zmniejszenie dochodów, albo z powodu zdarzeń makroekonomicznych, słabej decyzji itp.

Porównania i sprawdzenie

Niektóre branże wymagają większych kosztów stałych niż inne. To jest powód, dla którego porównanie dźwigni operacyjnej jest bardziej znaczące wśród firm w tej samej branży. Definicja wysokiego lub niskiego stopnia należy wykonać w tym kontekście.

Gdy stosuje się wskaźnik dźwigni operacyjnej, jego ciągłe sprawdzanie w firmie o wysokiej dźwigni operacyjnej jest ważniejsze, ponieważ niewielka procentowa zmiana sprzedaży może generować dramatyczny wzrost lub spadek zysków.

Firma musi być szczególna staranna prognozować swoje dochody w takich sytuacjach, ponieważ błąd małego prognozy przekłada się na znacznie większe błędy zarówno pod względem dochodu netto, jak i przepływów pieniężnych.

Polityka cenowa

Firma o dużej dźwigni operacyjnej powinna uważać, aby nie ustalić tak niskich cen, że nigdy nie może wygenerować wystarczającej marży wkładu, aby całkowicie pokryć koszty stałe.

Breakeven

Dźwignia operacyjna jest bezpośrednio związana z punktem równowagi firmy. Firma o wysokim punkcie równowagi ma wysoki poziom dźwigni operacyjnej.

Punkt równowagi odnosi się do poziomu wielkości sprzedaży, w którym zyski jednostkowe całkowicie pokrywają stałe koszty produkcji. Innymi słowy, jest to punkt, w którym dochód jest równy kosztom.

Może ci służyć: rexpress sprawozdań finansowych: Metody i przykład

Ponieważ wysokie koszty stałe przekładają się na wyższy punkt równowagi, wymagany jest wyższy wolumen sprzedaży, aby pokryć koszty stałe. Proces produkcyjny o wysokim punkcie równowagi wykorzystuje wysoką dźwignię operacyjną.

Przykład dźwigni operacyjnej

Firma A sprzedaje 500 rocznie.000 produktów za 6 USD. Koszty stałe firmy wynoszą 800 USD.000. Wykonanie każdego produktu kosztuje 0,05 USD w cenie zmiennego kosztu na jednostkę. Stopień dźwigni operacyjnej firmy A wynosi:

500.000 x (6- 0,05 USD) / [500.000 x (6- 0,05 USD)- 800 USD.000] = 2 USD.975.000 /2 USD.175.000 = 1,37 lub 137%.

Dlatego wzrost dochodów o 10% powinien spowodować 13,7% wzrost dochodu operacyjnego (10% x 1,37 = 13,7%).

Prawdziwe firmy

Większość kosztów Microsoft jest ustalona, ​​takie jak początkowe wydatki na rozwój i marketing. Z każdym dolara w dochodach sprzedaży zarobionej poza punktem bilansu, firma uzyskuje zyski. Dlatego Microsoft ma wysoki poziom dźwigni operacyjnej.

Przeciwnie, sklepy detaliczne Walmart mają niskie koszty stałe i duże zmienne, szczególnie w przypadku towarów.

Ponieważ sklepy Walmart płacą za produkty, które sprzedawane jest, koszt sprzedanych towarów wzrasta wraz ze wzrostem sprzedaży. Dlatego sklepy Walmart mają niski poziom dźwigni operacyjnej.

Bibliografia

1. Investopedia (2018). Leverange działający. Zaczerpnięte z: Investopedia.com.
2. Wikipedia, The Free Encyclopedia (2018). Leverange działający. Zaczerpnięte z: w.Wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Leverange działający. Narzędzia księgowe. Zrobione z: księgowych.com.
4. James Wilkinson (2013). Leverange działający. Strategiczny dyrektor finansowy. Zaczerpnięte z: strategiccfo.com.
5. Inwestowanie odpowiedzi (2018). Leverange działający. Zaczerpnięte z: Investinganswers.com.