Struktura finansowa

Jaka jest struktura finansowa?

Struktura finansowa Jest to połączenie zobowiązań krótkoterminowych, długu krótkoterminowego, długu długoterminowego i kapitału, które spółka wykorzystuje do finansowania swoich aktywów i operacji. Skład struktury finansowej wpływa bezpośrednio na ryzyko i wartość powiązanego biznesu.

Kierownik finansowy musi zdecydować, ile pieniędzy pożyczają, uzyskać najlepszą kombinację długu i kapitału oraz znaleźć tańsze środki. Podobnie jak w przypadku struktury kapitału, struktura finansowa dzieli kwotę przepływów pieniężnych spółki przeznaczonych dla wierzycieli i kwotę przypisaną akcjonariuszom.

Każda firma ma inną kombinację, zgodnie z jej wydatkami i potrzebami; Dlatego każda firma ma swój szczególny stosunek długu-kapitałowy. Może się zdarzyć, że organizacja wydaje obligacje, aby wykorzystać dochód osiągnięty do zakupu akcji lub, wręcz przeciwnie, wydaje działania i wykorzystywać te zyski, aby spłacić swój dług.

Charakterystyka struktury finansowej

Połączenie funduszy

Struktura finansowa odnosi się do sztuki projektowania.

Obejmuje analizę i decyzje dotyczące instrumentów dłużnych, gdy jest więcej niż jeden dostępny.

Zależy znacząco od funduszy dłużnych umożliwia akcjonariuszom. Jednak ta struktura finansowa może być ryzykowna, ponieważ firma ma duży dług, który należy spłacić.

Może ci służyć: list stypendialny: jak to zrobić, przykłady, model

Firma pozycjonowana jako oligopol lub monopol jest bardziej zdolna do wspierania lewejskiej struktury finansowej, ponieważ jej sprzedaż, zyski i przepływy pieniężne można przewidzieć niezawodnie.

Przeciwnie, firma umieszczona na wysoce konkurencyjnym rynku nie może wspierać wysokiego stopnia dźwigni, ponieważ ma niestabilne zyski i przepływy pieniężne, które mogą spowodować płatności zadłużenia i wywołać deklarację upadłościową.

Firma na tym ostatnim stanowisku musi doprowadzić swoją strukturę finansową do większego kierunku kapitału, dla którego nie ma wymogu zwrotu kosztów.

Struktura finansowa w stosunku do struktury kapitału

Struktura finansowa obejmuje długie i krótkoterminowe obowiązki. W tym sensie struktura kapitału może być postrzegana jako podzbiór struktury finansowej, jest bardziej zorientowany na analizę długoterminową.

Struktura finansowa odzwierciedla status kapitału obrotowego i przepływów pieniężnych, wynagrodzeń, płatnych rachunków i podatków do zapłaty. Dlatego zapewnia bardziej wiarygodne informacje dotyczące aktualnych okoliczności biznesowych.

Czynniki do rozważenia

Wpływ

Dźwignia może być pozytywna lub negatywna. Niewielki wzrost zysków przed podatkiem zapewni ogromny wzrost zysków na akcję, ale jednocześnie ryzyko finansowe wzrasta.

KOSZT KAPITAŁU

Struktura finansowa musi koncentrować się na obniżeniu kosztów kapitału. Kapitał długu i akcji preferencyjnych to tańsze źródła finansowania w porównaniu z kapitałem zakładowym.

Kontrola

Należy wziąć pod uwagę w strukturze finansowej, że ryzyko utraty lub rozwodnienia kontroli firmy jest niskie.

Może ci służyć: projekcje finansowe: jak to robić, znaczenie, przykład

Elastyczność

Żadna firma nie może przetrwać, jeśli masz sztywny skład finansowy. Dlatego struktura finansowa musi być taka, że ​​gdy zmienia się środowisko biznesowe, musi być również dostosowana struktura, która ma się zmierzyć lub nieoczekiwane zmiany.

Wypłacalność

Struktura finansowa musi być utworzona w taki sposób, aby nie było ryzyka niewypłacalności spółki.

Klasyfikacja

Struktura finansowa opisuje pochodzenie wszystkich funduszy, które firma wykorzystuje do nabycia aktywów i wypłaty wydatków. Istnieją tylko dwa rodzaje źródeł wszystkich tych funduszy.

Finansowanie długu

Firmy nabywają fundusze poprzez finansowanie długów, głównie pożyczki bankowe i sprzedaż obligacji. Pojawiają się one w równowadze jako długoterminowe zobowiązania.

Musimy szczególnie pamiętać, że dług spółki (zobowiązania z tytułu salda ogólnego) obejmuje również obowiązki krótkoterminowe, takie jak rachunki płatne, krótkoterminowe weksle, wynagrodzenia, które mają być wypłacane i podatki do płacenia.

Działania właścicieli

To właśnie ma firma w całości, pojawiając się w salonie jako „działania akcjonariuszy”. Z kolei działania pochodzą z dwóch źródeł:

• Kapitał płatny: Są to płatności, które spółka otrzymuje za akcje, które inwestorzy kupują bezpośrednio od spółki przy wydawaniu akcji.
• Zatrzymane zarobki: Są dochodami po opodatkowaniu, które firma utrzymuje po wypłaceniu dywidend akcjonariuszom.

Te dwa źródła wzięte są kompletną stroną bilansu. Przedsiębiorcy zainteresowani strukturą finansową spółki porównają odsetek każdego źródła w odniesieniu do całkowitego finansowania.

Może ci służyć: podstawowe sprawozdania finansowe: jakie są zastosowanie, obliczenia, przykłady

Względne stopy procentowe zdefiniują dźwignię finansową firmy. Określają one, w jaki sposób właściciele i wierzyciele dzielą ryzyko i nagrody przyznawane przez wyniki biznesowe.

Różnice w strukturach finansowych

Bardziej prawdopodobne jest, że mała firma rozważa tradycyjne modele finansowania. Możliwość otrzymania prywatnych inwestycji lub wydawania wartości może nie mieć ich dostępnych.

Firmy w sektorach, które bardziej zależą od kapitału ludzkiego, mogą preferować finansowanie ich działalności poprzez emisję obligacji lub innych wartości. Może to pozwolić im na uzyskanie korzystniejszej stawki, ponieważ opcja zagwarantowania z aktywami może być bardzo ograniczona.

Większe firmy, niezależnie od swojej branży, są bardziej skłonne do rozważenia oferty obligacji lub innych wartości, zwłaszcza gdy firmy już negocjowały działania na rynku publicznym.

Przykład struktury finansowej

Poniższy obraz pokazuje, w jaki sposób struktury finansowe i kapitałowe pojawiają się w równowadze firmy.

Grupy elementów bilansowych definiują trzy struktury dla spółki: struktura aktywów, struktura finansowa i struktura kapitału.

Struktura finansowa firmy jest pokazana po całej stronie aktywów i zobowiązań, a struktura kapitału jest częścią struktury finansowej. 

Struktury finansowe i kapitałowe pokazują, w jaki sposób właściciele inwestorów dzielą ryzyko i nagrody za wyniki firmy. W rezultacie struktury te opisują dźwignię.